خلاصه: دفترچه سفارش (Order Book: اوردر بوک)، اساساً، فهرستی از سفارشات خرید فعلی (Bids) و سفارشات فروش (Asks) برای یک دارایی خاص است. اوردر بوک ها نه تنها قیمتی را که خریداران و فروشندگان مایل به پرداخت هستند، نشان می‌دهد، بلکه نشان می‌دهد که چه تعداد واحد مجزا (مانند توکن‌ها) را می‌خواهند بخرند یا بفروشند.
دفترچه سفارش چیست؟
برای هر ارز دیجیتال یا شاخص موجود در صرافی‌ها، یک اوردر بوک وجود دارد. در صرافی‌های بزرگ میلیون‌ها نفر در آن واحد به دنبال خرید یا فروش هستند. نگاهی به اوردر بوک ارزهای دیجیتال مورد علاقه‌تان، یکی از بهترین راه‌ها برای درک نوسانات در عرضه و تقاضا است.
اوردر بوک، اساساً، فهرستی از سفارشات خرید فعلی (Bids) و سفارشات فروش (Asks) برای یک دارایی خاص است. یک نسل پیش – قبل از اینکه رمزارز وجود داشته باشد – اوردر بوک‌ها دفترچه‌های فیزیکی واقعی بودند که توسط صرافی‌ها نگهداری می‌شدند. امروزه دفترچه‌های سفارش الکترونیکی هستند. روی صفحه‌های کامپیوتر در هر کجای دنیا قابل دسترسی و پویا می‌باشند، به این معنی که دائما در حال به‌روزرسانی‌اند.
دفترچه‌های سفارش نه تنها قیمتی را که خریداران و فروشندگان مایل به پرداخت هستند، نشان می‌دهد، بلکه نشان می‌دهد که چه تعداد واحد مجزا (مانند سهام یا توکن‌ها) را در آن قیمت می‌خواهند بخرند یا بفروشند.
صرافی‌ها در واقع دارایی‌های مورد معامله را ندارند. در عوض آنها به عنوان یک سرویس همتایابی عمل می‌کنند و خریداران و فروشندگان متناسب را با هم جفت می‌کنند.
نمایش‌های مختلف اوردر بوک
اکثر اوردر بوک‌ها بر روی صفحه نمایش به دو نیم تقسیم می‌شوند. در بیشتر صرافی‌ها، اوردر بوک به صورت عمودی از هم جدا می‌شود و سفارشات خرید و فروش به سمت وسط حرکت می‌کنند. بعضی صرافی‌ها نیز اوردر بوک‌ها را به صورت افقی نشان می‌دهند. درحالی که اوردر بوک‌های مختلف از صرافی به صرافی از لحاظ ظاهری متفاوت به نظر می‌رسند، اما عملکردها و ویژگی های یکسانی در مکان‌های مختلف معاملاتی دارند.
برای نشان دادن این موضوع، تصاویر زیر را مشاهده نمایید.
- سفارشات خرید (یا پیشنهاد: Bids) با اعداد سبز رنگ نشان داده می‌شوند که به سمت وسط حرکت می کنند. اینها افرادی هستند که سعی در خرید دارند.
- سفارش‌های فروش (یا درخواست: Asks) اعداد قرمز رنگی هستند که به سمت وسط حرکت می‌کنند. اینها افرادی هستند که سعی در فروش دارند.
- عدد وسط اسپرد نامیده می شود. این تفاوت بین بالاترین قیمت سفارش خرید و کمترین قیمت سفارش فروش است.
- نمودار عمق (Depth Chart) یک نمایش بصری از دفترچه سفارش است. تعداد سفارش‌های باز را در محدوده قیمت‌ها نشان می‌دهد (در زیر در این مورد بیشتر توضیح می‌دهیم).
اصطلاحات کلیدی
بیایید با برخی از اصطلاحاتی که مردم هنگام صحبت یا تعامل با اوردر بوک‌ها استفاده می‌کنند آشنا شویم.
بالای بوک (Top of the book):
جایی که کمترین درخواست (Ask) و بالاترین پیشنهاد (Bid) در حال حاضر قرار دارد. اینها معمولاً اولین سفارشاتی هستند که پر می شوند.
اسپرد (The spread):
تفاوت بین بالاترین قیمت خرید (بهترین پیشنهاد) و کمترین قیمت فروش (بهترین درخواست).
قیمت (Price):
این مقدار صرفاً مبلغی است که یک خریدار یا فروشنده در نظر دارد. اولین معاملاتی که اجرا می‌شوند بالاترین پیشنهاد و کمترین درخواست هستند.
سفارش بازار (Market order):
اگر فقط می‌خواهید فوراً با بهترین قیمت موجود بخرید یا بفروشید، می‌توانید از سفارش بازار استفاده کنید.
لغزش (Slippage):
لغزش زمانی اتفاق می‌افتد که دارایی کافی با قیمت فعلی برای تکمیل کامل سفارش بازار وجود نداشته باشد. به عنوان یک خریدار، این می‌تواند منجر به پر شدن بخشی از سفارش شما با قیمت بالاتر شود.
سفارش‌های لیمیت (Limit orders):
سفارش‌های لیمیت به شما امکان می‌دهند حداکثر قیمت را برای سفارش خرید و حداقل قیمت را برای سفارش فروش خود انتخاب کنید. فقط در صورتی اجرا می‌شود که به آن قیمت برسد (به این معنی که هیچ تضمینی وجود ندارد که معامله شما انجام شود). به عنوان یک خریدار، ممکن است بخواهید از یک سفارش لیمیت استفاده کنید اگر فکر می‌کنید بازار در حال حرکت پایین‌تر است. یک نکته مهم را به خاطر بسپارید: تمام قیمت‌هایی که در دفترچه سفارش می‌بینید، همگی نشان‌دهنده سفارش‌های لیمیت هستند، زیرا سفارش‌های بازار بلافاصله پر می‌شوند. در این مقاله، درباره انواع سفارش بیشتر بخوانید.
مقدار (The amount):
این عدد به تعداد واحدهای یک دارایی اشاره دارد که خریداران به دنبال خرید (یا فروشندگان به دنبال فروش) با قیمتی خاص هستند. به عنوان مثال، اگر ده سرمایه گذار به دنبال خرید دو بیت کوین هر کدام با قیمت بیش از 50000 دلار باشند، شمارش 10 (تعداد خریداران) و مقدار آن 20 خواهد بود. بیشتر اوردر بوک ها، تعداد معامله‌گرانی را که با قیمت خاصی خرید یا فروش می‌کنند، نشان نمی‌دهند.
نمودار عمق بازار
نمودار عمق بازار یک نمایش بصری از اطلاعات موجود در اوردر بوک ارائه می‌دهد. یادگیری خواندن نمودارهای عمقی یک مهارت مفید است، زیرا یک ابزار عالی برای درک سریع از آنچه در بازار اتفاق می‌افتد هستند. این نمودار، نشان‌دهنده عرضه و تقاضای آنی یک ارز دیجیتال در قیمت‌های مختلف است. وقتی در مورد عمق صحبت می‌شود، به عرضه‌ی یک دارایی اشاره می‌کنیم. یعنی کل مقدار موجود برای خرید و فروش در هر نقطه‌ی قیمت. به طور کلی، هر چه تعداد سفارش‌های خرید و فروش برای یک دارایی در قیمت‌ها بیشتر باشد، بازار «عمیق‌تر» در نظر گرفته می‌شود.
نمودار عمق بازار به شکل یک نمودار استاندارد با محورهای افقی (x) و عمودی (y) است. در محور x، نقاط قیمت را خواهید دید که از چپ به راست افزایش می‌یابند. در محور y، مقدار کل، مثلاً، بیت کوین موجود برای خرید یا فروش را خواهید یافت که از پایین به بالا افزایش می‌یابد.
درست مانند اوردر بوک، نمودار عمق دارای سمت خرید و فروش است. خط سبز قیمت پیشنهادی، ارزش کل پیشنهادات یا سفارشات خرید را نشان می‌دهد. و خط قرمز ارزش کل درخواست‌ها یا سفارش‌های فروش را نشان می‌دهد. در وسط، قیمت متوسط فعلی بازار را به همراه اسپرد مشاهده خواهید کرد.
الگوها و دیوارها در نمودار
معامله‌گرانِ باتجربه به دنبال الگوهای آشنا در این نمودارها می‌گردند و از آنها برای پیش‌بینی آگاهانه در مورد حرکت آینده‌ی بازار، استفاده می‌کنند. به عنوان مثال، الگوهای شیب دار صخره مانند را به عنوان دیوار می‌شناسند. در سمت خرید، دیوارهای خرید و در سمت فروش، دیوارهای فروش نامیده می‌شوند.
دیوارها می‌توانند نشان دهند که افراد زیادی می‌خواهند با قیمتی خاص خرید یا فروش کنند و می‌توانند مانند موانع قوی برای حرکت قیمت عمل کنند. دیوارهای خرید می‌تواند به این معنی باشند که یک دارایی در قیمت معینی تقاضا دارد. به عنوان مثال، یک سفارش خرید بسیار بزرگ یا افراد زیادی که به دنبال خرید هستند می‌تواند از کاهش قیمت‌ها جلوگیری کند. و دیوارهای فروش می‌توانند در یک قیمت، مقاومت نشان دهند. یک سفارش فروش بزرگ یا افراد زیادی که به دنبال فروش هستند می‌تواند مانع از افزایش قیمت‌ها شود.
مانند هر نمودار یا شاخص دیگری، نمودار عمق نیز چشم اندازهای زیادی را برای تجزیه و تحلیل بازارهای رمزنگاری و تصمیم‌گیری در مورد معامله بعدی شما ارائه می‌دهد.
مزایای اوردر بوک
دفترچه‌های سفارش، بسته به زمینه‌ی استفاده، مزایای زیادی دارند. بارزترین مزیت استفاده از اوردر بوک این است که به خریداران، فروشندگان و سازندگان بازار راهی برای قیمت‌گذاری کارآمد و معامله‌ی ارزهای دیجیتال می‌دهد.
در ظاهر، این ممکن است یک ویژگی ساده به نظر برسد، اما در واقع با توجه به تاریخچه‌ی معامله‌گری، انجام آن بسیار دشوار بود. در زمان‌های گذشته، معاملات متکی به تعاملات رو در رو و تماس‌های باز در سطوح معاملاتی بود که نسبتاً آشفته و ناخوشایند بود.
